首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
外语考试
共用题干 李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债
共用题干 李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债
书海库
2019-12-17
32
问题
共用题干李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债券与公司债券基金;第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表3-5所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。
根据案例回答14-22题。
选项
如果某投资者对他的资产组合的期望收益率要求为14%,并且要求在最佳可行方案上是有效率的,那么该投资者资产组合的标准差是()。A:11.28%B:12.36%C:13.04%D:14.36%
答案
C
解析
由E(r<sub>S</sub>)=20%,E(r<sub>B</sub>)=12%,σ<sub>S</sub>=30%,σ<sub>B</sub>=15%,p=0.10,可得j最小差资产组合[img]/upload/tiku/345/4485980_1.jpg[/img] 由上题可知最小方差组合股票基金和债券基金的比例分别为17.39%和82.61%,所以E(r<sub>Min</sub>)=0.1739*20%+0.8261*12%=13.39%。标准差按照公式计算如下:[img]/upload/tiku/345/4485980_1_1.jpg[/img] 最优资产组合的每种资产的比例计算如下: [img]/upload/tiku/345/4485980_1_2.jpg[/img] 由上题可知最优风险资产组合中的股票和债券的比重分别为45.16%、54.84%,期望收益率和标准差计算如下: [img]/upload/tiku/345/4485980_1_3.jpg[/img] 根据公式计算最优资本配置线的报酬与波动性比率,可得:[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]/σ<sub>P</sub>=(15.61%-8%)/16.54%=0.4601 因为投资者资产组合必在资本配置线上,资本配置线为:E(r<sub>c</sub>)=r<sub>f</sub>+[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]/σ<sub>P</sub>*σ<sub>c</sub>=8%+0.4601σ<sub>c</sub>令E(r<sub>c</sub>)=14%,可以求出最优资产组合的标准差为13.04%。 资产组合的预期收益率为14%,是国库券利率和股票与债券的最优组合p的平均预期收益率。用X表示该资产组合的比例,在最优资本配置线上的任意资产组合的均值为:E(r<sub>c</sub>)=(1-X)r<sub>f</sub>+XE(r<sub>P</sub>)=r<sub>f</sub>+X[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]=8%+X(15.61%-8%)=14%,可得:X=0.7884,1-X=0.2116即投资于国库券的比例。总资产组合中股票比例=0.7884*0.4516=0.3560;总资产组合中债券比例=0.7884*0.5484=0.4324。 设投资于股票基金的适当比例为w<sub>s</sub>,而w<sub>B</sub>=1-w<sub>s</sub>即投资于债券基金的比例:由14%=20%w<sub>s</sub>+12%*(1-w<sub>s</sub>)=12%+8%w<sub>s</sub>;可得:w<sub>s</sub>=0.25。即25%投资于股票,75%投资于债券。 资产组合的标准差为: [img]/upload/tiku/345/4485980_1_4.jpg[/img]
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/kY4fKKKQ
相关试题推荐
共用题干 患儿,5岁。寒战、高热、恶心、呕吐、烦躁不安、谵妄等症状,体检体温3
共用题干 临床强效利尿药往往和弱效利尿药联合应用,协同产生利尿作用,并相互对抗
共用题干 患者,女性,33岁。近期出现胸闷、紧迫感、呼吸困难以呼气为主,经常被
共用题干 患者,男性,47岁。经常餐后胃痛,近来常觉头痛,测量血压为21.3/
共用题干 患者,男性,53岁。给苹果园喷洒农药后出现头晕、多汗、恶心、呕吐、腹
共用题干 患者,男性,48岁。晨起时自觉心前区不适、胸骨后阵发性闷痛来院就诊,
共用题干 患者,男性,62岁。1年前因有幻听和被害妄想,医生处方服用氯丙嗪。1
共用题干 患者,男性,42岁。最近1周常容易饥饿、口渴,饮食、饮水量增加,渐进
依法对药品价格进行必要行政管理的政府部门是
对药品、药事组织和药师进行行政管理的政府部门是
随机试题
(39-40题共用备选答案) A.阿是穴、委中、肾俞、腰阳关 B.阿是穴、阳
膜剂的给药途径不包括
前不均倾位;
Z机械制造有限责任公司与员工黄某于2009年6月23日签订《劳动合同书》,期限为
城乡规划的实施应当根据当地经济社会发展水平量力而行,是城乡规划实施管理基本原则中
社会工作者在帮助一对要离婚的夫妇时,在其工作记录中描述了如下情况:“夫妇俩有一个
下列关于开户单位现金管理的表述中,符合《现金管理条例》规定的有()。
衡量一个教师是否成熟的标志之一是其能否自觉()A.关注生存B.关注情境C.关注学生D.关注自我
下述凝血块中,不属于血栓形成的是A.冠状动脉前降支斑块处凝血块B.主动脉粥样斑块表面凝血块C.心肌梗死处的心内膜表面凝血块D.尸体解剖时心脏内凝血块,并与
投资项目的现金流入量一般包括( )。 A.销售收入 B.投资项目终结时收回的流动资金 C.固定资产投资 D.固定资产报废前的变现收...