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ABC公司是一零售业上市公司，请你协助完成2011年的盈利预测工作，上年度的财务

书海库2019-12-17  27
问题 ABC公司是一零售业上市公司，请你协助完成2011年的盈利预测工作，上年度的财务报表如下：利润表　 2010年 单位：万元资产负债表2010年12月31日 单位：万元其他财务信息如下：（1）下一年度的销售收入预计为1512万元；（2）预计毛利率上升5个百分点；（3）预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变；（4）预计经营和管理费的固定部分增加20万元；（5）购置固定资产支出220万元，并因此使公司年折旧额达到30万元；（6）应收账款周转率（按年末余额计算）预计不变，上年应收账款均可在下年收回；（7）年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变；（8）期末存货金额不变；（9）现金短缺时，用短期借款补充，借款的平均利息率不变，借款必须是5万元的倍数；假设新增借款需年初借入，所有借款全年计息，本金年末不归还；年末现金余额不少于10万元；（10）预计所得税为30万元；（11）假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化。要求：1、确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额。2、预测下年度税后利润。3、预测下年度每股收益。
选项
答案
解析期初现金余额14万元现金流入：应收账款周转率＝1260÷144＝8.75（次）期末应收账款＝1512÷8.75＝172.8（万元）现金流入＝1512－（172.8－144）＝1483.2（万元）（1分）现金流出：年末应付账款＝1512×（80%－5%）×246÷1008＝276.75（万元）购货支出＝1512×75%－（276.75－246）＝1103.25（万元）费用支出＝1512×63÷1260＋（63＋20）＝158.6（万元）购置固定资产支出：220万元预计所得税：30万元现金流出＝1103.25＋158.6＋220＋30=1511.85（万元）（1分）现金多余或不足：－14.65（14＋1483.2－1511.85）万元加：新增借款的数额 40万元减：利息支出 12［（200＋40）×10÷200］万元期末现金余额 13.35万元【提示】新增借款40万元计算如下，设借款额为x：x＝10＋14.65＋10＋x×（10/200）即现金余缺是14.65，加上现金余额10，加上上年借款的利息（财务费用）10，加上新借款项的利息等于其借款的全额。解得： x＝36.47，故借款40万元。（1分）【考点“财务预算的编制（综合）”】 预计税后利润收入 1512万元减：销货成本 1134［1512×（80%－5%）］万元毛利 378万元（1分）减：经营和管理费： 变动费用 75.6（1512×63÷1260）万元固定费用 83（63＋20）万元折旧 30万元营业利润 189.4万元（1分）减：利息 12万元利润总额 177.4万元减：所得税 30万元税后利润 147.4万元（1分）【考点“财务预算的编制（综合）”】每股收益＝147.4÷500＝0.29（元/股）【考点“财务预算的编制（综合）”】
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