2005年，铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为374...

admin2020-12-24 27

问题 2005年，铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。
如果11月初，铜期货价格下跌到3400美元/吨，企业执行期权。该策略的损益为（）美元/吨（不计交易成本）

选项 A -20
B -40
C -100
D -300

答案A

解析参考期权交易，套期保值策略。期货价格下跌到3400，低于执行价格3740。铜期货多头头寸对冲获利=3740-3700=40美元/吨期货市场的获利扣除期权费用，总损失=40-60=-20美元/吨

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