2. 金融经济
  3. 交易者欲采用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，正确的做法是（）。A.预期价格上涨，买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权 B.预期价格

交易者欲采用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，正确的做法是（）。A.预期价格上涨，买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权 B.预期价格

admin2020-12-24  35
问题 交易者欲采用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，正确的做法是（）。
选项 A.预期价格上涨，买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
B.预期价格下跌，买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
C.预期价格下跌，买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权
D.预期价格上涨，买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
答案AC
解析当投资者预期标的物价格上升时，可考虑采用牛市价差策略，即购买一个确定执行价格的看涨期权和出售一个相同标的、到期日相同的较高执行价格的看涨期权；通过购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权也可以建立牛市价差期权。当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策略，即购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权；通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权也可以建立熊市价差策略。
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