2. 财务会计
  3. 标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元，已知1年后该股票价格或为37.5元

标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元，已知1年后该股票价格或为37.5元

Freeti2020-05-20  80
问题 标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元，已知1年后该股票价格或为37.5元，或为25元。假设无风险利率为8%，连续复利，计算对应1年期，执行价格为25元的看涨期权理论价格为（　　）元。[2015年7月真题] A． 7.23 B． 6.54 C． 6.92 D． 7.52
选项
答案C
解析本题中时间段为一个时间间隔，适用单步二叉树模型的计算公式，其中：uS0=37.5；dS0=25；T=1。因此，u=37.5/30=1.25，d=25/30≈0.83333；Cu=Max（0，uS0-K）=Max（0，37.5-25）=12.5，Cd=Max（0，dS0-K）=（0,25-25）=0；erT=e0.08×1=1.08329；p=（erT-d）/（u-d）=（1.08329-0.83333）/（1.25-0.83333）=0.59990。于是，期权的理论价格C=e-rT[pCu+（1-p）Cd]=[（0.59990×12.5）+0]/1.08329≈6.92（元）。
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/nbdpKKKQ
相关试题推荐
随机试题