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  3. F公司是一个跨行业经营的大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立

F公司是一个跨行业经营的大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立

题库总管2019-12-17  39
问题 <P>F公司是一个跨行业经营的大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立的子公司，该项目的可行性报告草案已起草完成。你作为一名有一定投资决策权的专业人员，被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。(1)经过复核，确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。其中，运营期第1年成本费用估算数据如表7所示。</P><P></P><P>(2)尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表8所示。其中，有确定数额的栏目均已通过复核，被省略的数据用“*”表示，需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。一年按360天计算。</P><P></P><P></P><P>(3)预计运营期第2年的存货需用额（即平均存货）为3000万元，全年销售成本为9000万元；应收账款周转期（按营业收入计算）为60天；应付账款需用额（即平均应付账款）为1760万元，日均购货成本为22万元。上述数据均已得到确认。(4)经过复核，该投资项目的计算期为16年，包括建设期的静态投资回收期为9年，所得税前净现值为8800万元。(5)假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。</P><P>要求：</P><P>(1)计算运营期第1年不包括财务费用的总成本费用和经营成本（付现成本）。</P><P>(2)确定表8中用字母表示的数据（不需列表计算过程）。</P><P>(3)计算运营期第2年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。</P><P>(4)计算终结点发生的流动资金回收额。</P><P>(5)运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。</P>
选项
答案
解析<P>(1)不包括财务费用的总成本费用=8790（万元）；经营成本=8790-400-5=8385（万元）。</P><P>(2)A=55*20=1100（万元）；B=20/40=0.5（万元）；C=360/60=6（次）；D=8385（万元）（经营成本）；E=5200+20*55+20=6320（万元）；F=360/4=90（天）；G=4397.50-2000=2397.50（万元）；H=5000-2400=2600（万元）；I=2600-2397.5=202.5（万元）；J=0。</P><P>(3)日均销货成本=9000/360=25（万元）；存货周转期=3000/25=120（天）；应付账款周转期=1760/22=80（天）；现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+60-80=100（天）。</P><P>(4)2397.5+202.5=2600（万元）。</P><P>(5)由于该投资项目的净现值大于0，且包括建设期的投资回收期9年大于项目计算期的一半，所以基本具备财务可行性。</P>
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