2. 金融经济
  3. 4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元。如果6月份交割的期货合约指数为1500点，...

4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元。如果6月份交割的期货合约指数为1500点，...

admin2020-12-24  36
问题 4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元。如果6月份交割的期货合约指数为1500点，合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6。为了回避股票组合风险，该投资者需（）。
选项 A.买入期货合约20张
B.卖出期货合约20张
C.买入期货合约48张
D.卖出期货合约48张
答案C
解析三只股票的资金占组含的比例都为1/3，股票组合的β系数=3×（1/3）+2.6×（1/3）+1.6×（1/3）=2.4。 该投资者未来打算持有股票组合，担心股市上涨，因此在期货市场上做买入套期保值。 则买入期货合约数=现货总价值/（期货指数点×每点乘数）×β系数=3000000/（1500×100）×2.4=48（张）。 考点： 股指期货套期保值中合约数堂的确定公式
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