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  3. 甲公司是一家专门从事手机生产的国有控股上市公司，成立以来一直将利润作为业绩考核的

甲公司是一家专门从事手机生产的国有控股上市公司，成立以来一直将利润作为业绩考核的

书海库2020-05-20  19
问题 甲公司是一家专门从事手机生产的国有控股上市公司，成立以来一直将利润作为业绩考核的核心指标。但近年来，公司产品市场占有率不断下滑，股票价格低迷，公司从资本市场融资的难度增加，资本成本上升。为了扭转这种局面，公司董事会决定召开会议，主要针对企业的财务战略目标以及业绩评价方法，与会人员可以从各个角度进行发言。有关人员的发言要点如下：总经理：转变财务战略目标，由利润最大化目标转变为经济增加值最大化目标，并确定以经济增加值作为其业绩考核的核心指标。公司确定的2017年目标经济增加值为2500万元。财务部经理：目前正在进行2017年财务规划，具体资料如下： （1）2017年预计销售收入在2016年30000万元的基础上增长10%，2016年公司净利润2500万元，平均资产总额10000万元，平均无息流动负债1800万元。预计2017年销售净利率、资产周转率不变，并且平均无息流动负债与销售收入的比例也不变。（2）公司为推进技术创新，提高市场竞争力，2017年拟投入费用化的研发支出600万元（研发支出在计算EVA时不作为当期费用扣除）。（3）公司目标资本结构为：债务资本（有息）60%，权益资本40%，2017年将继续维持。在该资本结构下，公司（有息）债务资本的平均利率为5%。 （4）公司所得税税率为25%，加权平均资本成本（WACC）为10%。 战略部经理：我们公司一直以来过于关注财务指标而忽略非财务指标，财务指标存在的缺陷性使得我们无法全面准确的考核公司的业绩，建议建立一套绩效管理系统，其中包括市场占有率、销售收入、订单处理速度、员工保留率等基于平衡计分卡的关键绩效考核指标体系。公司寄希望于绩效管理系统的实施，培养员工的责任意识，提升管理水平，增加企业竞争力。 副总经理：鉴于我们公司之前在产品结构、新产品研发、新市场开发、企业组织效能方面都存在一些问题；产品或服务价格及供需变化，能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格变化都给公司的经营带来一些困难，所以企业转型是必然的。总会计师：作业动因分析的重点在于确定各作业对产出的贡献，确认作业的增值性，作业成本中的仓储、检验作业属于增值作业，要把好质量关。假设不考虑其他因素。
选项 要求： 1.根据总经理的观点，简要说明相对于其他业绩评价方法，采用经济增加值指标的好处。 2.根据财务部经理的观点，计算甲公司2017年的经济增加值，并判断该公司能否实现目标。3.简述平衡计分卡的指标体系包含哪四个层面？根据战略部经理的建议，资料中列举的甲公司设计的各项考核指标分别属于哪个层面？4.根据副总经理的观点判断企业面临的风险。5.总会计师的观点中是否存在不当之处，并说明理由。
答案
解析1.用经济增加值指标来对投资中心进行业绩评价，至少有三个好处：第一，与会计利润相比，经济增加值考虑了投资中心所使用资本的全部成本，有利于投资中心更加关注资本的使用效率；第二，通过对使用资本的调整，可以更好地体现出企业的战略意图，将投资中心的目标与整个企业的战略目标协调起来；第三，通过对税后净营业利润的计算调整，鼓励企业加强创新性投入，增强企业的持续发展能力。（1.5分）2.计算甲公司的经济增加值： 2017年平均资产总额＝10000×（1＋10%）＝11000（万元）（0.25分）平均无息流动负债＝1800×（1＋10%）＝1980（万元）（0.25分）平均资本占用＝11000－1980＝9020（万元）（0.25分）平均债务资本＝9020×60%＝5412（万元）（0.25分）利息支出＝5412×5%＝270.6（万元）（0.25分）税后净营业利润＝净利润＋（利息支出＋研发费用）×（1－所得税率） ＝2500×（1＋10%）＋（270.6＋600）×（1－25%）＝3402.95（万元）（0.25分）经济增加值＝3402.95－9020×10%＝2500.95（万元）（1分）由于预计的经济增加值高于目标经济增加值（2500万元），因此，能实现目标。（1分）3.平衡计分卡的指标体系包含四个层面：财务层面、顾客层面、内部业务过程层面、学习和成长层面。（1分）甲公司设计的各项考核指标中： 属于财务层面的指标有销售收入；（0.25分）属于顾客层面的指标有市场占有率；（0.25分）属于内部业务过程层面的指标有订单处理速度；（0.25分）属于学习和成长层面的指标有员工保留率。（0.25分）
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