资产组合M的期望收益率为18%,标准离差为27.9%,资产组合N的期望收益率为13%,标准差率为1.2,投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和...

admin2020-12-24  3

问题 资产组合M的期望收益率为18%,标准离差为27.9%,资产组合N的期望收益率为13%,标准差率为1.2,投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中,张某期望的最低收益率为16%,赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。
要求:
(1)计算资产组合M的标准差率。
(2)判断资产组合M和N哪个风险更大?(3)为实现期望的收益率。张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少?
(4)判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险,并说明理由。

选项

答案

解析(1)资产组合M的标准差率=27.9%/18%=1.55 (2)资产组合N的标准差率1.2小于资产组合M的标准差率1.55,故资产组合M的风险更大。 (3)设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X,则:18%X+13%×(1-X)=16%,求得:X=60%,为实现期望的收益率,张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%。 (4)张某在资产组合M(高风险)上投资的最低比例是60%,在资产组合N(低风险)上投资的最高比例是40%;而赵某投资于资产组合M(高风险)和N(低风险)的资金比例分别为30%和70%。因为赵某投资于资产组合M(高风险)的比例低于张某投资于资产组合M(高风险)的比例,所以赵某更厌恶风险。
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