共用题干 4月15日,某机构预计6月10日会有300万元资金到账。该机构看中A、B、C三只股票,当天价格分别为20元、25元、50元,如果当时就有资金,...

admin2020-12-24  30

问题 共用题干
4月15日,某机构预计6月10日会有300万元资金到账。该机构看中A、B、C三只股票,当天价格分别为20元、25元、50元,如果当时就有资金,每个股票投入100万元就可以分别买进5万股、4万股和2万股。由于当时股市处于行情看涨期,该机构担心2个月后资金到账时股价已上涨,就买不到这么多数量股票了。于是,该机构打算采取买进中证500股指期货合约的方法套期保值,以锁定购股成本。

选项 6月10日,该机构如期收到300万元,这时现指与期指均已涨了10%,即期指已涨至2750点,而三只股票分别上涨至23元(上涨15%)、28.25元(上涨13%)、54元(上涨8%)。如果仍旧分别买进5万股、4万股和2万股,则还需要额外增加资金()万元。
A:28
B:36
C:48
D:56

答案B

解析三只股票组合的β系数=1.5*(100/300)-1.3*(100/300)+0.8*(100/300)=1.2;应该买进期指合约数=1.2*3000000/(2500*200)-7.2≈7(手)。


23*5万股+28.25*4万股+54*2万股=336(万元),显然,资金缺口为36万元。


(2750-2500)*200*7=35(万元),尚缺资金缺口1万元。
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