无风险收益率为5％，市场期望收益率为12％的条件下：A证券的期望收益率为10％，

恬恬2020-05-20 77

问题无风险收益率为5％，市场期望收益率为12％的条件下：A证券的期望收益率为10％，β系数为1.1；B证券的期望收益率为17％，β系数为1.2，那么投资者可以买进哪一个证券？（　　） A． A证券 B． B证券 C． A证券或B证券 D． A证券和B证券

选项

答案B

解析根据CAPM模型，A证券：5％＋（12％－5％）×1.1＝12.7％，因为12.7％>10％，所以A证券价格被高估，应卖出；B证券：5％＋（12％－5％）×1.2＝13.4％，因为13.4％<17％，所以B证券价格被低估，应买进。

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