2. 财务会计
  3. 3、某制造业上市公司推出股票期权激励计划，具体方案如下： 　①参与范围：首期激

3、某制造业上市公司推出股票期权激励计划，具体方案如下： 　①参与范围：首期激

Freeti2020-05-20  29
问题 3、某制造业上市公司推出股票期权激励计划，具体方案如下：　①参与范围：首期激励对象共计2428人，包括部门经理级别以上的管理人员、核心岗位的业务骨干和工作年限两年以上的员工，约占员工总数的67％。　②授予数量：向激励对象授予5000万份的股票期权，占公司股本总额的19.38％；相同职位级别期权数额相同，最高期权授予额不超过最低授予额的5倍。　③行权条件：首期行权时，公司上一年度净利润增长率不低于2％，且主营业务收入增长率不低于3％。　④行权安排：首次行权不得超过获得股票期权的40％，首次行权一年后有效期内可选择分次或一次性行使剩余股票期权。　该激励计划实施一年后，公司净利润增长率为5、2％，主营业务收入增长率为7.1％，达到了行权条件。但执行股票期权激励计划之后，公司发现并没有带来预期的效果，反而造成成本的大幅增加。
选项 根据上述情境，请分析该股票期权激励计划存在哪些问题，如何改进？（20分）
答案
解析（1）问题一：“参与范围中，首期激励对象共计2428人，约占员工总数的67％”。　　改进建议：按员工持股计划的广泛参与原则，至少应要求70％的员工参与。因此应将参与范围进一步扩大，确保达到70％的员工参与。　　（2）问题二：“向激励对象授予5000万份的股票期权，占公司股本总额的19.38％”。　　改进建议：案例中企业属于劳动密集型企业，员工持有股份应适当加大。在劳动密集型企业里，员工持有股份占到25％以上是很常见的，甚至超过50％，这样才能实现员工控股。　　（3）问题三：“最高期权授予额不超过最低授予额的5倍”。　　改进建议：经营者持股数额一般以本企业员工平均持股数的5～15倍为宜。　　（4）问题四：“首次行权一年后有效期内可选择分次或一次性行使剩余股票期权”。　　改进建议：股票期权的行权除上述条件外，还应设置强制持有期3～5年不等，这样可以使期权在较长时间内保持约束力，避免一些短期行为，防止出现案例中没有带来预期效果，反而造成成本的大幅增加。
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