首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
外语考试
共用题干 李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债
共用题干 李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债
shuhaiku
2019-12-17
14
问题
共用题干李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债券与公司债券基金;第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表3-5所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。
根据案例回答14-22题。
选项
接上题,投资者在短期国库券、股票基金和债券基金上投资比例分别为()。A:短期国库券21.16%,股票基金35.60%,债券基金43.24%B:短期国库券34.60%,股票基金21.16%,债券基金44.24%C:短期国库券43.24%,股票基金21.16%,债券基金35.60%D:短期国库券78.84%,股票基金9.56%,债券基金11.6%
答案
A
解析
由E(r<sub>S</sub>)=20%,E(r<sub>B</sub>)=12%,σ<sub>S</sub>=30%,σ<sub>B</sub>=15%,p=0.10,可得j最小差资产组合[img]/upload/tiku/345/4485981_1.jpg[/img] 由上题可知最小方差组合股票基金和债券基金的比例分别为17.39%和82.61%,所以E(r<sub>Min</sub>)=0.1739*20%+0.8261*12%=13.39%。标准差按照公式计算如下:[img]/upload/tiku/345/4485981_1_1.jpg[/img] 最优资产组合的每种资产的比例计算如下: [img]/upload/tiku/345/4485981_1_2.jpg[/img] 由上题可知最优风险资产组合中的股票和债券的比重分别为45.16%、54.84%,期望收益率和标准差计算如下: [img]/upload/tiku/345/4485981_1_3.jpg[/img] 根据公式计算最优资本配置线的报酬与波动性比率,可得:[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]/σ<sub>P</sub>=(15.61%-8%)/16.54%=0.4601 因为投资者资产组合必在资本配置线上,资本配置线为:E(r<sub>c</sub>)=r<sub>f</sub>+[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]/σ<sub>P</sub>*σ<sub>c</sub>=8%+0.4601σ<sub>c</sub>令E(r<sub>c</sub>)=14%,可以求出最优资产组合的标准差为13.04%。 资产组合的预期收益率为14%,是国库券利率和股票与债券的最优组合p的平均预期收益率。用X表示该资产组合的比例,在最优资本配置线上的任意资产组合的均值为:E(r<sub>c</sub>)=(1-X)r<sub>f</sub>+XE(r<sub>P</sub>)=r<sub>f</sub>+X[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]=8%+X(15.61%-8%)=14%,可得:X=0.7884,1-X=0.2116即投资于国库券的比例。总资产组合中股票比例=0.7884*0.4516=0.3560;总资产组合中债券比例=0.7884*0.5484=0.4324。 设投资于股票基金的适当比例为w<sub>s</sub>,而w<sub>B</sub>=1-w<sub>s</sub>即投资于债券基金的比例:由14%=20%w<sub>s</sub>+12%*(1-w<sub>s</sub>)=12%+8%w<sub>s</sub>;可得:w<sub>s</sub>=0.25。即25%投资于股票,75%投资于债券。 资产组合的标准差为: [img]/upload/tiku/345/4485981_1_4.jpg[/img]
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/vY4fKKKQ
相关试题推荐
共用题干 患者,女性,16岁。怕热、多汗、饮食量增加1个月,自称体重显著下降,
共用题干 患者,男性,64岁。患慢性支气管炎12年,经常自觉胸闷、气短,来医院
共用题干 患儿,5岁。寒战、高热、恶心、呕吐、烦躁不安、谵妄等症状,体检体温3
共用题干 临床强效利尿药往往和弱效利尿药联合应用,协同产生利尿作用,并相互对抗
共用题干 患者,男性,47岁。经常餐后胃痛,近来常觉头痛,测量血压为21.3/
共用题干 患者,女性,56岁。两个月来出现发热、盗汗、乏力、消瘦、鼻出血、咽痛
共用题干 患者,男性,48岁。晨起时自觉心前区不适、胸骨后阵发性闷痛来院就诊,
共用题干 患者,男性,62岁。1年前因有幻听和被害妄想,医生处方服用氯丙嗪。1
共用题干 患者,男性,42岁。最近1周常容易饥饿、口渴,饮食、饮水量增加,渐进
负责医疗机构药事管理的政府部门是
随机试题
工程项目工作定义的基本依据是()中做出的工作分解结构(WBS)。 A.进度管理
事业单位管理体制改革涉及面广,内涵丰富,包括政府的职责定位、政府与事业单位的关系
共用题干 2006年5月,甲、乙、丙、丁、戊五家公司出资组建A有限责任公司,注
26岁,女,病人称“有时眼前看到彩色光圈和几何图形,耳朵能听到一个乐团演奏肖
胎盘早剥的常规处理原则是()A.转往家属要求的医院B.严密监护下保胎C.立即终止妊娠D.等交付费用后手术E.有充足血源后手术
A.寒下法 B.温下法 C.润下法 D.逐水法 E.消导法产后血虚便秘适用
有关Lp(a)叙述错误的是A:其结构与LDL相似B:正常人群的Lp(a)水平呈正态分布C:其密度在LDL与HDL之间D:Lp(a)在肝脏合成E:是动脉粥
在医院药事管理委员会中担任主任委员的一般是A:药剂科主任B:医院行政管理专家C:业务院长D:医院感染专家E:业务科室负责人
ACE抑制剂为A.盐酸普萘洛尔B.洛伐他汀C.卡托普利D.氯沙坦E.硝苯地平
下列说法中,正确的是()。A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时,该期权为实值期权B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时,该期权为实值期权C