C企业在生产经营淡季,需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产;在生

题库总管2019-12-17  29

问题 C企业在生产经营淡季,需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产;在生产经营高峰期,会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。 方案1:权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3600万元,其余靠短期借款提供资金来源。 方案2:权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3000万元,其余靠短期借款提供资金来源。 要求: (1)如采用方案1,计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率,分析其采取的是哪种营运资本筹资策略。 (2)如采用方案2,计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率,分析其采取的是哪种营运资本筹资策略。 (3)比较分析方案1与方案2的优缺点。

选项

答案

解析(1)营业低谷期的易变现率=(3600-1875)/1250=138% 营业高峰期的易变现率=(3600-1875)/(1250+650)=95.83% 公司采取的是保守型的营运资本筹资策略。 (2)营业低谷时的易变现率=(3000-1875)/1250=90% 营业高峰期的易变现率=(3000-1875)/(1250+650)=59.21% 公司采取的是激进型的营运资本筹资策略。 (3)方案1,筹资风险小,但资本成本高,收益低;方案2,筹资风险大,但资本成本低,收益高。
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