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  3. C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产；在生

C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产；在生

题库总管2019-12-17  81
问题 C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。 方案1：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3600万元，其余靠短期借款提供资金来源。 方案2：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3000万元，其余靠短期借款提供资金来源。 要求： （1）如采用方案1，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资策略。 （2）如采用方案2，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资策略。 （3）比较分析方案1与方案2的优缺点。
选项
答案
解析（1）营业低谷期的易变现率=（3600-1875）/1250=138% 营业高峰期的易变现率=（3600-1875）/（1250+650）=95.83% 公司采取的是保守型的营运资本筹资策略。 （2）营业低谷时的易变现率=（3000-1875）/1250=90% 营业高峰期的易变现率=（3000-1875）/（1250+650）=59.21% 公司采取的是激进型的营运资本筹资策略。 （3）方案1，筹资风险小，但资本成本高，收益低；方案2，筹资风险大，但资本成本低，收益高。
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