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A公司是一个制造企业,为增加产品产量决定添置一台设备,预计该设备将使用4年。公司正在研究是通过自行购置还是租赁取得该设备。有关资料如下: (1)如果...
A公司是一个制造企业,为增加产品产量决定添置一台设备,预计该设备将使用4年。公司正在研究是通过自行购置还是租赁取得该设备。有关资料如下: (1)如果...
admin
2020-12-24
18
问题
A公司是一个制造企业,为增加产品产量决定添置一台设备,预计该设备将使用4年。公司正在研究是通过自行购置还是租赁取得该设备。有关资料如下:
(1)如果自行购置该设备,预计购置成本100万元。税法折旧年限为5年,折旧期满时预计净残值率为5%,直线法计提折旧。4年后该设备的变现价值预计为30万元。设备维护费用保险、保养、修理等)预计每年1万元,假设发生在每年年末。
(2)B租赁公司可提供该设备的租赁服务,租赁期4年,年租赁费20万元,在年初支付。租赁公司负责设备的维护,不再另外收取费用。租赁期内不得撤租。租赁期届满时租赁资产所有权不转让。
(3)A公司的所得税税率为25%,税后借款(有担保)利率为8%。
要求:计算租赁方案相对于自行购置方案的净现值,并判断A公司应当选择自行购置方案还是租赁方案。
选项
答案
解析
有关项目说明如下: (1)租赁方案 ①判断租赁的税务性质。该合同不属于选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁,符合融资租赁的认定标准,租赁费用每年20万元,不可在税前扣除。 ②租赁资产的计税基础。由于合同约定了承租人的付款总额,租赁费是取得租赁资产的成本,全部构成其计税基础: 租赁资产的计税基础=20×4=80(万元) ③折旧抵税。按同类固定资产的折旧年限计提折旧费: 租赁资产的年折旧额=80×(1-5%)/5=15.2(万元) 每年折旧抵税=15.2×25%=3.8(万元) ④期末资产变现。该设备租赁期届满时租赁资产所有权不转让: 期末资产变现流入=0(万元) 期末资产账面价值=80-15.2×4=19.2(万元) 期末资产变现损失=19.2-0=19.2(万元) 期末资产变现损失减税=19.2×25%=4.8(万元) ⑤各年现金流量。 第1年年初(第0年年末)现金流量=-20(万元) 第1年至第3年年末现金流量=-20+3.8=-16.20(万元) 第4年年末现金流量=3.8+4.8=8.6(万元) ⑥租赁方案现金流量总现值=-20-16.20×2.5771+8.60×0.7350=-55.43(万元) (2)购买方案 ①购置设备。 第1年年初购置设备=100(万元) ②折旧抵税。按税法规定计提折旧费: 购买资产的年折旧额=100×(1-5%)/5=19(万元) 每年折旧抵税=19×25%=4.75(万元) ③税后维修费用。 每年年末税后维修费用=1×(1-25%)=0.75(万元) ④期末资产变现。 期末资产变现流入=30(万元) 期末资产账面价值=100-19×4=24(万元) 期末资产变现利得=30-24=6(万元) 期末资产变现利得缴税=6×25%=1.5(万元) ⑤各年现金流量。 第1年年初(第0年年末)现金流量=-100(万元) 第1年至第3年年末现金流量=4.75-0.75=4(万元) 第4年年末现金流量=4.75-0.75+30-1.5=32.5(万元) ⑥购买方案现金流量总现值=-100+4×2.5771+32.5×0.7350=-65.80(万元) (3)租赁方案相对购买方案的净现值 租赁方案相对购买方案的净现值=-55.43-(-65.80)=10.37(万元) 本例中,采用租赁方案更有利。
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