首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
财务会计
假定一年期零息国债的无风险收益率为3%,1年期信用等级为B的零息债券的违约概率为
假定一年期零息国债的无风险收益率为3%,1年期信用等级为B的零息债券的违约概率为
tikufree
2020-05-20
46
问题
假定一年期零息国债的无风险收益率为3%,1年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10%,在发生违约的情况下,该债券价值的回收率为60%,则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为()。[2016年11月真题]A. 8.3% B. 7.3% C. 9.5% D. 10%
选项
答案
B
解析
根据风险中性定价原理,无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的,即P1(1+K1)+(1-P1)(1+K1)θ=1+i1。其中,P1为期限1年的风险资产的非违约概率,(1-P1)即其违约概率;K1为风险资产的承诺利息;θ为风险资产的回收率,等于“1-违约损失率”;i1为期限1年的无风险资产的收益率。将题中数据代入上式,(1-10%)(1+K1)+10%(1+K1)60%=1+3%,解得,K1≈7.3%。
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/xE9pKKKQ
相关试题推荐
詹森指数反映了基金的选股能力,它通过比较考察期基金收益率与由()得出的预期收益率
如果夏普比率大于0,说明在衡量期内基金的平均净值增长率()无风险利率。 A.
理财规划须关注基金市场,在三大经典风险调整收益率指数中,()是指在一段评价期内基
投资者准备投资债券,该债券在上海证券交易所交易,面值100元,票面利率5%,必要
某零息债券,到期期限0.6846年,面值100,发行价95.02元,其到期收益率
某6年期零息债券面值100元,发行价格为76元。另一信用等级相同的6年期付息债券
某投资者以每份920元认购了面值1000元、票面利率6%,每年付息的5年期债券,
某公司发行了5年期到期一次还本付息的债券,面值为100元,票面利率为8%,一只市
某半年付息一次的债券票面额为1000元,票面利率8%,必要收益率为10%,期限为
某一次还本付息债券的票面额为1000元,票面利率8%,必要收益率为10%,期限为
随机试题
新疆地区被评为国家级自然保护区的有( )。 A、达赉湖国家级自然保护区 B
商业银行作为金融市场上间接融资的中介同时具有()的双重身份 A.交易中介 B
司法部门申请查询个人基础数据库信用信息时应提交()。 A.司法部门签发的个人信
根据营业税改征增值税的有关规定,下列行为适用5%征收率计税的有()。
女性,32岁,月经稀发3年,3~5天/2~6个月,现停经5个月。既往月经规律,1
国有土地有偿使用的方式有土地使用权出让、作价出资或入股和( )。
在质量管理体系认证过程中,如果认证机构对申请单位的申请文件进行审查后,认为不符合
物业管理合同中,物业描述旨在()
流动资金是指生产性工程项目建成后,用于()等方面的资金。 A.材料库存B.
(2007年真题)简述转化型抢劫罪的成立条件。