用方差—协方差法计算VaR时,其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特

书海库2020-05-20  21

问题 用方差—协方差法计算VaR时,其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征,则真实VaR与采用方差—协方差法计算得到的VaR相比(  )。 A. 较大 B. 一样 C. 较小 D. 无法确定

选项

答案A

解析方差—协方差法的正态假设受到质疑,许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布,时间序列的分布通常存在“肥尾”现象。这样,基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值,真实VaR与计算所得VaR相比较大。
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