首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
财务会计
假设市场中存在三种不同的证券,当前的初始投资成本约为1000,经过一个时期之后,
假设市场中存在三种不同的证券,当前的初始投资成本约为1000,经过一个时期之后,
tikufree
2020-05-20
44
问题
假设市场中存在三种不同的证券,当前的初始投资成本约为1000,经过一个时期之后,证券的收益依状态确定(未来有两种状态、每种状态出现的概率约为50%,每个状态下的价值如下表所示)。那么,依据资本资产定价模型中关于投资者证券选择偏好的假设,下列说法中正确的是( )。
Ⅰ.证券1和证券2中,投资者偏好于选择证券1Ⅱ.证券1和证券3中,投资者偏好于选择证券3Ⅲ.证券2和证券3中,投资者偏好于选择证券3Ⅳ.证券1和证券3中,投资者偏好于选择证券1 A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B. Ⅰ、Ⅳ C. Ⅱ、Ⅲ D. Ⅰ、Ⅲ
选项
答案
D
解析
资本资产定价模型假设投资者按照投资者共同偏好规则选择最优证券:①收益率方差相同时,选择期望收益率高的;②期望收益率相同时,选择方差小的。首先计算不同证券在不同状态下的收益率。证券1在状态1下的收益率为:(1050-1000)/1000=5%,证券1在状态2下的收益率为:(1200-1000)/1000=20%,则证券1的期望收益率为:50%×5%+50%×20%=12.5%,收益率方差为:(5%-12.5%)2×50%+(20%-12.5%)2 ×50%=0.005625。接着计算证券2和证券3的期望收益率和方差,最终结果如表3所示。因此,在证券1和证券2中,投资者偏好于证券1;在证券2和证券3中,投资者偏好于证券3;证券1和证券3无法进行选择。[img]/upload/tiku/401/1889032_1.JPG[/img]
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/1SQpKKKQ
相关试题推荐
对于在经营租赁中发生的初始直接费用,承租人应借记( )科目。 A.销售费
某内部审计师在对组织中市场部门的审计过程中发现,该市场部主管在其员工中口碑很好,
胎儿期铁储备最多的时期是 A.胎儿期最早2个月 B.胎儿期最早3个月 C.
下列关于无形资产初始计量的表述中,正确的是( )。 A.接受捐赠取得的无
某公司于2013年1月1日购入一项无形资产,初始入账价值为300万元。该无形资产
2015年1月1日,甲公司自证券市场购入面值总额为2000万元的债券。购入时实际
证券业从业人员诚信信息记录中警示信息的具体内容包括( )。 A.受到中国
证券公司从事证券发行上市保荐业务,承担保荐责任的开始时点为( )。[2015年
证券业从业人员诚信信息中的基本信息不包括( )。 A.执业注册记录
保荐机构推荐发行人发行证券,应当向中国证监会提交( )。 A.发行保荐书
随机试题
可燃气体的燃烧方式有() A.表面燃烧 B.扩散燃烧 C.分解燃烧 D.
人的心理特性中,()是由需要产生的,合理的需要能推动人以一定的方式,在一定的方
防坠安全器是防止吊笼坠落的机械式安全保护装置,主要用于施工升降机,其作用是()。
国有建设用地使用权转让程序错误的是()。
不注明或者更改生产批号的药品应
关于慢性胃体胃炎的叙述,正确的是() A.主要由幽门螺杆菌感染引起 B.病变
在影视作品的创作中,将多个镜头根据一定的规律和逻辑关系组接在一起,通过形象之间相辅相成的关系,产生连贯、对比、呼应、联想等效果,形成一个含义相对完整的表意...
马克思主义关于人的全面发展学说并不认为()。A.人的发展与社会的发展是一致的B.分工与私有制使人片面发展C.现代大工业生产要求人的全面发展D.生
肺鳞状细胞癌A.发生于胸膜B.多属周围型C.多属中央型D.多属弥漫浸润型E.由支气管黏膜上皮的嗜银细胞发生
关于设计概算的作用,下列说法正确的是()。A.设计概算是确定建设规模的依据B.设计概算是编制固定资产投资计划的依据C.政府投资项目设计概算经批准后,不得进