首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
外语考试
共用题干 李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债
共用题干 李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债
昕玥
2019-12-17
28
问题
共用题干李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债券与公司债券基金;第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表3-5所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。
根据案例回答14-22题。
选项
最小方差资产组合的期望收益率和标准差分别为()。A:15.61%;16.54%B:13.39%;13.92%C:14.83%;15.24%D:18.61%;23.48%
答案
B
解析
由E(r<sub>S</sub>)=20%,E(r<sub>B</sub>)=12%,σ<sub>S</sub>=30%,σ<sub>B</sub>=15%,p=0.10,可得j最小差资产组合[img]/upload/tiku/345/4485976_1.jpg[/img] 由上题可知最小方差组合股票基金和债券基金的比例分别为17.39%和82.61%,所以E(r<sub>Min</sub>)=0.1739*20%+0.8261*12%=13.39%。标准差按照公式计算如下:[img]/upload/tiku/345/4485976_1_1.jpg[/img] 最优资产组合的每种资产的比例计算如下: [img]/upload/tiku/345/4485976_1_2.jpg[/img] 由上题可知最优风险资产组合中的股票和债券的比重分别为45.16%、54.84%,期望收益率和标准差计算如下: [img]/upload/tiku/345/4485976_1_3.jpg[/img] 根据公式计算最优资本配置线的报酬与波动性比率,可得:[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]/σ<sub>P</sub>=(15.61%-8%)/16.54%=0.4601 因为投资者资产组合必在资本配置线上,资本配置线为:E(r<sub>c</sub>)=r<sub>f</sub>+[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]/σ<sub>P</sub>*σ<sub>c</sub>=8%+0.4601σ<sub>c</sub>令E(r<sub>c</sub>)=14%,可以求出最优资产组合的标准差为13.04%。 资产组合的预期收益率为14%,是国库券利率和股票与债券的最优组合p的平均预期收益率。用X表示该资产组合的比例,在最优资本配置线上的任意资产组合的均值为:E(r<sub>c</sub>)=(1-X)r<sub>f</sub>+XE(r<sub>P</sub>)=r<sub>f</sub>+X[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]=8%+X(15.61%-8%)=14%,可得:X=0.7884,1-X=0.2116即投资于国库券的比例。总资产组合中股票比例=0.7884*0.4516=0.3560;总资产组合中债券比例=0.7884*0.5484=0.4324。 设投资于股票基金的适当比例为w<sub>s</sub>,而w<sub>B</sub>=1-w<sub>s</sub>即投资于债券基金的比例:由14%=20%w<sub>s</sub>+12%*(1-w<sub>s</sub>)=12%+8%w<sub>s</sub>;可得:w<sub>s</sub>=0.25。即25%投资于股票,75%投资于债券。 资产组合的标准差为: [img]/upload/tiku/345/4485976_1_4.jpg[/img]
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/3Y4fKKKQ
相关试题推荐
共用题干 患者,男性,64岁。患慢性支气管炎12年,经常自觉胸闷、气短,来医院
共用题干 患儿,5岁。寒战、高热、恶心、呕吐、烦躁不安、谵妄等症状,体检体温3
共用题干 患儿,女,9岁。其母叙述曾因癫痫强直-阵挛性发作治疗服用苯巴比妥10
共用题干 临床强效利尿药往往和弱效利尿药联合应用,协同产生利尿作用,并相互对抗
共用题干 患者,女性,26岁。孕38周入院待产,B超检查胎儿发育良好。
共用题干 患者,女性,33岁。近期出现胸闷、紧迫感、呼吸困难以呼气为主,经常被
共用题干 患者,男性,47岁。经常餐后胃痛,近来常觉头痛,测量血压为21.3/
共用题干 患者,男性,60岁,半年前出现肌肉僵硬,运动不自由,继而手颤,去医院
共用题干 患者,女性,28岁。妊娠5个月。淋雨1天后,出现寒战,高热,伴咳嗽、
对药品、药事组织和药师进行行政管理的政府部门是
随机试题
湖泊水库水质模型是( )模型。[2007年真题] A.一维稳态 B
下列对确诊腹部手术后腹腔内出血意义最大的是()。 A.腹胀逐渐加重 B.病人
材料消耗定额是在合理和节约使用材料的条件下,生产单位合格产品所必须消耗的资源的数
发生光化学烟雾亊件的主要污染物是 ASO2和颗粒物 BSO2和N
根据国家免疫规划或者接种方案,开展与预防接种相关的宣传、培训、技术指导、监测、评
血红蛋白的氧解离曲线是( ) A.氢键、盐键、疏水键和二硫键 B.S形
下颌骨的主要生长中心为A.颏孔区B.正中联合C.喙状突D.髁状突E.下颌角
某课题研究小组为探究生长素类似物——萘乙酸(NAA)是否与植物开花有关,进行了如下实验: 方法:取大小不等的水仙球茎24个,按球茎大小不同分成两组,再按...
如何提髙班级的群体凝聚力?
去甲肾上腺素对血液循环的作用主要是A:舒张血管B:升高血压C:心率加快D:强心E:增大脉压