2. 财务会计
  3. 某公司考虑下列三个可行而相互排斥的投资方案，三个方案的寿命期均为5年，基准贴现率

某公司考虑下列三个可行而相互排斥的投资方案，三个方案的寿命期均为5年，基准贴现率

Loveyou2019-12-17  28
问题 <P>某公司考虑下列三个可行而相互排斥的投资方案，三个方案的寿命期均为5年，基准贴现率为7%。</P><P></P><P>【问题】</P><P>用所列方法选择最优方案：(1)差额投资内部收益率;(2)差额投资净现值。</P>
选项
答案
解析<P>(1)求差额投资内部收益率。</P><P>A1、A2投资差额=(7000-5000)万元=2000万元</P><P>A1、A2年收益差额=(1942-1319)万元=623万元</P><P>净现值=-2000+623(P/A，i，5)=0</P><P>试算法计算i=16%，</P><P>净现值=39.88万元i=179/6，净现值=-6.81万元</P><P>所以，差额内部收益率i=16%+(17%-16%)×39.88÷(39.88+6.81)=16.84%>基准贴现率7%。</P><P>所以应淘汰A1。</P><P>A2、A3投资差额=(8500-7000)万元=1500万元</P><P>A2、A3年收益差额=(2300-1194)万元=358万元</P><P>净现值=-1500+358(P/A，i，5)=0</P><P>试算法计算i=6%，净现值=-25.67(万元)</P><P>i=5%，净现值=15.31(万元)</P><P>所以，差额内部收益率i=5%+(6%-59/6)×15.31÷(15.31+25.67)=5.37%<基准贴现率7%。</P><P>所以应淘汰A3。最优方案为A2。</P><P>(2)求差额投资净现值。</P><P>A1、A2投资差额=(7000-5000)万元=2000万元</P><P>A1、A2年收益差额=(1942-1319)万元=623万元净现值=[-2000+623(P/A，79/6，5)]万元=554.42万元>0所以应淘汰A1。</P><P>A2、A3投资差额=(8500-7000)万元=1500万元</P><P>A2、A3年收益差额=(2300-1194)万元=358万元净现值=[-1500+358(P/A，7%，5)]万元=-64.93万元<0</P><P>所以应淘汰A3。最优方案为A2。</P>
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