首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
外语考试
假设甲公司股票现在的市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为
假设甲公司股票现在的市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为
Loveyou
2019-12-17
60
问题
假设甲公司股票现在的市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为12元,到期时间是9个月。9个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合9个月后的价值与购进该看涨期权相等。 要求:(1)确定可能的到期日股票价格;(2)根据执行价格计算确定到期日期权价值;(3)计算套期保值比率;(4)计算购进股票的数量和借款数额;(5)计算期权的价值。
选项
答案
解析
(1)上行股价=10×(1+25%)=12.5(元) 下行股价=10×(1-20%)=8(元) (2)股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=12.5-12=0.5(元) 股价下行时期权到期日价值=0 (3)套期保值比率=期权价值变化/股价变化 =(0.5-0)/(12.5-8)=0.11 (4)购进股票的数量=套期保值比率=0.11(股) 借款数额 =(到期日下行股价×套期保值比率)/(1+6%×9/12) =(8×0.11)/(1+4.5%) =0.84(元) (5)期权价值=购买股票支出-借款=10×0.11-0.84=0.26(元)
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/CmysKKKQ
相关试题推荐
创业板某上市公司拟配股,下列做法中,符合规定的是()。
某上市公司董事、监事、高级管理人员、员工拟对其所在的上市公司进行收购,下列说法不
下列关于企业资产证券化的说法,正确的是()。
根据《上海证券交易所股票上市规则》,当上市公司涉及的诉讼金额占最近一期经审计净资
根据《证券公司短期融资券管理办法》,下列说法正确的是()。
国有股东发行可交换公司债券,当其为非国有独资的公司制企业时,债券发行方案在董事会
证券公司借入的长期次级债可按一定比例计入净资本,到期期限在3、2、1年以上的,原
深交所中小板某上市公司拟以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金,根据
下列关于创业板上市公司股东征集投票权的说法,错误的是()。
下列关于上市公司国有股东发行可交换公司债券交换价格的说法,正确的是()。
随机试题
具有较完善的城市基础设施且场地平整、可以直接在其上进行房屋建设的土地,称之为(
该病人术后容易发生的并发症是
税收负担的最终归宿点被称为( )。
某写字楼过去的市场价格为12000元/m2,目前房地产市场不景气,其市场租金为每
某工程采用灌砂法测定表层土的干密度,注满试坑用标准砂质量5625g。标准砂密度1
下列各项属于工程建设定额特点的有()。A.科学性B.时效性C.稳定性D.多变性E.系统性
按照爆炸反应相的不同,爆炸可分为气相爆炸、液相爆炸和固相爆炸,下列爆炸中属于气相爆炸的是()。A.铝粉爆炸B.熔融的矿渣与水接触爆炸C.三硝基甲苯爆炸D.
某男,36岁。黄疸2天,现症见一身俱黄,黄色鲜明如橘皮,小便短赤。治疗宜选用的中成药是()。A.四妙丸B.六味安消散C.八正合剂D.香连丸E.茵
轨道铺设时,检测所需仪器设备包括()。A.轨检尺B.轨温计C.万用电表D.钢轨探伤仪E.EVD检测仪
房地产广告的具体目标主要有()。A.宣传房地产开发项目的优势、品质特点B.告知房地产开发项目的具体功能C.宣传房地产开发企业D.宣传房地产开发项目的投资人