A公司在2014年3月1日发行了100万美元的一年期债券,该债券每半年付息一次,

恬恬2020-05-20  26

问题 A公司在2014年3月1日发行了100万美元的一年期债券,该债券每半年付息一次,利率为6M-LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率)+25个基点(BP)计算得到。即A公司必须在2014年的9月1日支付利息,2015年的3月1日支付利息和本金。  A公司预期市场利率会下降,但又担心利率上涨带来的融资成本上升的风险,希望将风险控制在一定的范围内,因而A公司与B银行签订了一份合约。该合约期限为1年,面值100万美元,上限利率为5%,按半年度支付,支付日与付息日相同。即B银行承诺,在未来的一年里,如果重置日的6M-LIBOR超过5%,则B银行6个月后向A公司支付重置日6M-LIBOR利率和利率上限5%之间的利息差,同时A公司需要向B银行支付一笔期权费,期权费报价为0.8%,一次性支付。

选项 1.当市场利率6M-LIBOR为6.5%时,则在2014年9月1日A公司实际支付(  )美元。 A. 33750 B. 7500 C. 26250 D. 67500

答案C

解析市场利率6M-LIBOR为6.5%时,A公司需要向投资者支付0.5×(6.5%+25BP)×1000000=33750(美元),同时B银行向A公司支付0.5×(6.5%-5%)×1000000=7500(美元)。A公司实际支付33750-7500=26250(美元)。
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