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甲公司有一笔闲置资金,拟投资于某证券组合,由X 、Y、Z 三种股票构成,资金权重
甲公司有一笔闲置资金,拟投资于某证券组合,由X 、Y、Z 三种股票构成,资金权重
Loveyou
2019-12-17
38
问题
甲公司有一笔闲置资金,拟投资于某证券组合,由X 、Y、Z 三种股票构成,资金权重分别为40%,30%和30%, β系数分别为2.5,1.5 和1。其中X 股票投资收益率的概率分布如下:
Y、Z 预期收益率分别为10%和8%,无风险利率4%, 市场组合必要收益率9%。求(1)X 股票预期收益率?(2)证券组合预期收益率?(3)证券组合β系数?(4)利用资本资产定价模型,计算证券组合的必要收益率,判断是否值得投资?
选项
答案
解析
(1)X 股票预期收益率?30%*20%+50%*12%+20x5%= 13%(2)证券组合预期收益率?40%x13%+30%x10%+30%x8%= 10.6%(3)证券组合β系数?40%x2.5+30%*1.5+30%x1= 1.75(4)利用资本资产定价模型,计算证券组合的必要收益率,判断是否值得投资?4%+ 1.75* (9%-4%) = 12.75%值得投资,因为预期收益率大于必要报酬率。考点:风险与收益——证券资产组合的风险与收益及资本资产定价模型
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