2. 财务会计
  3. 假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值

假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值

shuhaiku2020-05-20  84
问题 假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（　　）万港元。 A． 75.625 B． 76.12 C． 75.62 D． 76.125
选项
答案C
解析考虑资产持有成本的远期合约价格就是远期合约的理论价格。股票的持有成本有两个组成部分：①资金占用成本，这可以按照市场资金利率来度量；②持有期内可能得到的股票分红红利。前项减去后项，便可得到净持有成本。资金占用75万港元，相应的利息为750000×6%×3÷12=11250（港元），一个月后收到红利5000港元，则剩余两个月的利息为5000×6%×2÷12=50（港元），本利和共计5050港元；净持有成本=11250-5050=6200（港元）。该远期合约的理论价格750000+6200=756200（港元），即75.62万港元。
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