某2年期债券,每年付息一次,到期还本,面值为100元,票面利率为10%,市场利率

Freeti2020-05-20  11

问题 某2年期债券,每年付息一次,到期还本,面值为100元,票面利率为10%,市场利率为10%,则该债券的麦考利久期为(  )年。 A. 1.35 B. 1.73 C. 1.91 D. 2.56

选项

答案C

解析市场利率=票面利率,则该债券的现值=面值=100(元),第一年现金流现值=100×10%/(1+10%)≈9.09(元),第二年现金流现值=(100×10%+100)/(1+10%)2≈90.91(元),因此,麦考利久期D=1×9.09/100+2×90.91/100=1.91(年)。
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