2. 财务会计
  3. 考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1.0，期望收益率为16%，资产组合B

考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1.0，期望收益率为16%，资产组合B

书海库2020-05-20  64
问题 考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1.0，期望收益率为16%，资产组合B的β值为0.8，期望收益率为12%，假设无风险收益率为6%，如果进行套利，那么投资者将同时（　　）。Ⅰ．持有空头AⅡ．持有空头BⅢ．持有多头AⅣ．持有多头B A． Ⅰ、Ⅳ B． Ⅱ、Ⅲ C． Ⅲ、Ⅳ D． Ⅰ、Ⅱ
选项
答案B
解析设由资产组合A、资产组合B和无风险资产构成的套利组合为资产组合C。则根据套利组合的条件有：WA＋WB＋Wf=0[img]/upload/tiku/401/1888934_1.JPG[/img]式中，WA、WB和Wf分别表示对资产组合A、资产组合B和无风险资产的权数。解得：WA=-0.8WB，Wf=-0.2WB，WB＜0。因此套利组合C应是持有空头B、多头A及多头无风险资产。
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