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甲公司是一家生产经营比较稳定的制造企业，长期以来仅生产A产品。公司2017年和2

免费考试题库2019-12-17  67
问题 甲公司是一家生产经营比较稳定的制造企业，长期以来仅生产A产品。公司2017年和2018年的有关资料如下：资料一:公司采用平滑指数法对销售量进行预测，平滑指数为0.6。2017年A产品的预测销售量为50万吨，实际销售量为45万吨，A产品的销售单价为3 300元/吨。资料二:由于市场环境发生变化，公司对原销售预测结果进行修正，将预计销售额调整为180 000万元。公司通过资金习性分析，采用高低点法对2018年度资金需要量进行预测。有关历史数据如下表所示。资料三：公司在2017年度实现净利润50 000万元，现根据2018年度的预计资金需求量来筹集资金，为了维持目标资本结构，要求所需资金中，负债资金占40%，权益资金占60%，按照剩余股利政策分配现金股利。公司发行在外的普通股股数为2 000万股。资料四：公司在2018年有计划地进行外部融资，其部分资金的融资方案如下：溢价发行5年期公司债券，面值总额为900万元，票面利率为9%，发行总价为1000万元，发行费用率为2%;另向银行借款4 200万元，年利率为6%。公司适用的企业所得税税率为25%。要求：（1）根据资料一，计算:①2018年A产品的预计销售量;②2018年A产品的预计销售额。（2）根据资料二，计算如下指标：①单位变动资金;②不变资金总额;③2018年度预计资金需求量。（3）根据要求(2)的计算结果和资料三，计算：①2018年资金总需求中的权益资本数额;②发放的现金股利总额与每股股利。（4）根据资料四，不考虑货币时间价值，计算下列指标：①债券的资本成本率;②银行存款的资本成本率。
选项
答案
解析（1）①2018年A产品的预计销售量=45×0.6+(1-0.6)×50=47(万吨) ②2018年A产品的预计销售额=47×3300=155100(万元)（2）①单位变动资金=(55000-47500)/(150000-100000)=0.15(元) ②不变资金总额=55000-0.15×150000=32500(万元) ③2018年度预计资金需求量=32500+0.15×180000=59500(万元)（3）①2018年资金总需求中的权益资本数额=59500×60%=35700(万元) ②发放的现金股利总额=50000-35700=14300(万元) 每股股利=14300÷2000=7.15(元/股)（4）①债券的资本成本率=900×9%×(1-25%)/1000×(1-2%)×100%=6.20% ②银行存款的资本成本率=6%×(1-25%)=4.5%
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