假设某机构持有一揽子股票组合, 市值为100万港元,且预计3个月后,可收到500

书海库2019-12-17  23

问题 假设某机构持有一揽子股票组合, 市值为100万港元,且预计3个月后,可收到5000港元现金红利,组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的乘数为50港元),市场利率为3%,则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为( )点。

选项 A. 20050B. 20250C. 19950D. 20150

答案A

解析100万港元相当于20000点;利息为200003%3/12=150(点);红利5000港元相当于100点,则该期货合约的理论价格应为20000+(150-100)=20050(点)。
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