2. 财务会计
  3. 假定年利率为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日

假定年利率为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日

shuhaiku2020-05-20  86
问题 假定年利率为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（　　）。 A． [1600，1640] B． [1606，1646] C． [1616，1656] D． [1620，1660]
选项
答案B
解析F=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]=1600×[1+（8%-1.5%）×90/365]=1626；TC=0.2+0.2+1600×0.5%+1600×0.6%+1600×0.5%×（3/12）=20；无套利区间为：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]。
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