首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
外语考试
某特种钢股份有限公司为A股上市公司,20×7年为调整产品结构,公司拟分两阶段投资
某特种钢股份有限公司为A股上市公司,20×7年为调整产品结构,公司拟分两阶段投资
tikufree
2019-12-17
42
问题
某特种钢股份有限公司为A股上市公司,20×7年为调整产品结构,公司拟分两阶段投资建设某特种钢生产线,以填补国内空白。该项目第一期计划投资额为20亿元,第二期计划投资额为18亿元,公司制定了发行分离交易可转换公司债券的融资计划。经有关部门批准,公司于20×7年2月1日按面值发行了2000万张、每张面值100元的分离交易可转换公司债券,合计20亿元,债券期限为5年,票面年利率为1%(如果单独按面值发行一般公司债券,票面年利率需要设定为6%),按年计息。同时,每张债券的认购人获得公司派发的15份认股权证,权证总量为30000万份,该认股权证为欧式认股权证;行权比例为2:1(即2份认股权证可认购1股A股股票),行权价格为12元/股。认股权证存续期为24个月(即20×7年2月1日至20×9年2月1日),行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。公司20×7年年末A股总数为20亿股(当年未增资扩股),当年实现净利润9亿元。假定公司20×8年上半年实现基本每股收益0.30元,上半年公司股价一直维持在每股10元左右。预计认股权证行权期截止前夕,每股认股权证价格将为1.5元(公司市盈率维持在20倍的水平)。【补充】市盈率=每股股价/每股收益;每股收益=净利润/普通股股数 根据上述资料,分析如下:问题一:发行分离交易可转换公司债券后,20×7年可节约的利息支出为多少? 问题二:20×7年该公司的基本每股收益为多少? 问题三:为了实现第二次融资,股价至少应该达到多少? 问题四:本次融资的目的和公司面临的风险是什么? 问题五:为了实现第二次融资,公司可以采取哪些主要的财务策略?
选项
答案
解析
问题一:发行分离交易的可转换公司债券后,20×7年可节约的利息支出为:20×(6%-1%)×11/12=0.92(亿元)问题二:20×7年公司基本每股收益为:9/20=0.45(元/股)问题三:为实现第二次融资,必须促使权证持有人行权,为此股价应当达到的水平为12元;20×8年基本每股收益应达到的水平:12/20=0.6(元)问题四:公司发行分离交易可转换公司债券的主要目标是分两阶段融通项目第一期、第二期所需资金,特别是努力促使认股权证持有人行权,以实现发行分离交易可转换公司债券的第二次融资;主要风险是第二次融资时,股价低于行权价格,投资者放弃行权,导致第二次融资失败。问题五:公司为了实现第二次融资目标,应当采取的具体财务策略主要有:(1)最大限度发挥生产项目的效益,改善经营业绩。(2)改善与投资者的关系及社会公众形象,提升公司股价的市场表现。
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/6Tz9KKKQ
相关试题推荐
“办公室里三代人,70后存钱,80后投资,90后负债,而90后的父母在替孩子还贷
2018年10月甲公司向税务机关应缴纳增值税15万元,实际缴纳12万元;应缴纳消
2018年8月18日,甲公司向乙公司签发一张金额为10万元,用途为服务费的转账支
根据税收征收管理法律制度的规定,下列税款征收方式中,适用于生产经营规模较小、产品
某有限合伙制创业投资企业,2016年11月1日以股权投资方式向境内未上市的某中小
甲公司为一家对外贸易企业,5月是甲公司的业务旺季,因此在5月份甲公司安排其职工赵
2018年10月1日,职工王某向甲公司递交书面辞呈,甲公司一直未给予答复。11月
刘某于2012年1月到甲公司工作,2018年5月患病住院治疗。已知刘某已实际工作
企业综合利用资源,生产符合国家产业政策规定的产品所取得的收入,免征企业所得税。(
A公司为甲市一家影视文化传播公司,2018年发生如下业务:(1)当月支付税收滞纳
随机试题
(2)常用豆腐煮的药物是
可靠、无创判断胎儿成熟度的方法是
下列关于融资融券业务的资金清算与交收的说法不正确的有()。
在经济周期达到低点时,企业之间的竞争程度达到最大。在营运杠杆较低的行业,这一情况更为严重。( )
阅读材料,回答问题。 材料一 京师会馆最初出现于明初永乐年间.那时是一个安徽芜湖籍官员俞谟捐出自己的住宅,给在京的同乡官员作为聚会娱乐之所,也作为寄托...
5岁女孩,颜面四肢浮肿2月,血压120/80mmHg,査尿常规:蛋白(+++),红细胞15个/HP,血总蛋白40g/L,白蛋白25g/L。该患儿最可能的诊断是A
使激动药与受体结合的量效曲线右移,最大反应降低的是A.激动药B.竞争性拮抗药C.部分激动药D.非竞争性拮抗药E.拮抗药
()是指投资完成后所收回的资金与初始投入的资金相比,购买力降低给投资者带来的风险。A:市场供求风险B:通货膨胀风险C:利率风险D:或然损失风险
房地产开发企业将其新建商品房的销售权单独委托给一家房地产经纪机构,这种销售代理方式称为()。A.独家代理B.共同代理C.参与代理D.普通代理
某市房地产企业为增值税一般纳税人,2017年12月发生以下业务:(1)转让5年前购进的一栋办公楼,签订转让合同,合同上注明取得不含增值税转让收入2500万...