2. 财务会计
  3. 3月1日，7月份和10月份棕榈油期货价格如下表所示，某套利者分析认为近期市场供给

3月1日，7月份和10月份棕榈油期货价格如下表所示，某套利者分析认为近期市场供给

Freeti2020-05-20  63
问题 3月1日，7月份和10月份棕榈油期货价格如下表所示，某套利者分析认为近期市场供给旺盛，需求不足，于是开仓进行熊市套利，并于3月10日将所持合约平仓，则套利者可能亏损的情形有（　　）。（不计交易成本）{图} A． ④  B． ③  C． ②  D． ①
选项
答案ABCD
解析投资者预期较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度时，适合进行熊市套利，即卖出近月合约同时买入远月合约，在正向市场中相当于买入套利，价差扩大会有净盈利，价差缩小会有净亏损。建仓时价差＝5270－4970＝300（元/吨）。分别计算平仓时四种情形的价差：情形①的价差＝5270－4980＝290（元/吨）；情形②的价差＝5060－4980＝80（元/吨）；情形③的价差＝5110－4990＝120（元/吨）；情形④的价差＝5100－4990＝110（元/吨）。四种情形的价差均缩小，均会出现亏损。
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