2. 财务会计
  3. 假设股票的β值为βS=1.10，股指期货（保证金率为12％）的β值为βf=1.0

假设股票的β值为βS=1.10，股指期货（保证金率为12％）的β值为βf=1.0

恬恬2020-05-20  26
问题 假设股票的β值为βS=1.10，股指期货（保证金率为12％）的β值为βf=1.05，下列组合风险大于市场风险的投资组合是（　　） A． 90％的资金投资于股票，10％的资金做多股指期货 B． 50％的资金投资于股票，50％的资金做多股指期货 C． 90％的资金投资于股票，10％的资金做空股指期货 D． 50％的资金投资于股票，50％的资金做空股指期货
选项
答案AB
解析投资组合合理的总β值应为：β=βS×S／M+（βf/x）×（P/M）。A项资产组合的总β值为：β=0.9×1.10+0.1／12％×1.05=1.865；B项资产组合的总β值为：β=0.5×1.10+0.5／12％×1.05=4.925；C项资产组合的总β值为：β=0.9×1.10－0.1／12％×1.05=0.115；D项资产组合的总β值为：β=0.5×1.10－0.5／12％×1.05=-3.825。AB两项，β值均大于1，因此其组合风险大于市场风险。
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