某债券A,如果市场利率上升50个基点,其理论市场价格将下跌0.75%,同期某债券

Freeti2020-05-20  25

问题 某债券A,如果市场利率上升50个基点,其理论市场价格将下跌0.75%,同期某债券B,如果市场利率下降40个基点,其理论市场价格将上涨0.6%。关于它们的麦考利修正久期,以下说法正确的是(  )。 A. 债券A的修正久期等于债券B B. 债券A的修正久期比债券B短 C. 债券A的修正久期比债券B长 D. 利率变动方向不一致,二者修正久期的长短无法比较

选项

答案A

解析麦考利修正久期的计算公式为:,即麦考利修正久期是市场价格变动与市场利率变动的比值的相反数。债券A的麦考利修正久期为:-(-0.75%)/0.5%=1.5;债券B的麦考利修正久期为:-0.6%/(-0.4%)=1.5。
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