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  3. 为扩大生产规模，甲公司拟添置一台主要生产设备，经分析该项投资的净现值大于零。该设

为扩大生产规模，甲公司拟添置一台主要生产设备，经分析该项投资的净现值大于零。该设

免费考试题库2020-05-20  38
问题 为扩大生产规模，甲公司拟添置一台主要生产设备，经分析该项投资的净现值大于零。该设备预计使用6年，公司正在研究是自行购置还是通过租赁取得。相关资料如下：如果自行购置该设备，需要支付买价760万元，并需支付运输费10万元、安装调试费30万元。税法允许的设备折旧年限为8年，按直线法计提折旧，残值率为5%。为了保证设备的正常运转，每年需支付维护费用30万元，6年后设备的变现价值预计为280万元。如果以租赁方式取得该设备，租赁公司要求的租金为每年170万元，在每年年末支付，租期6年，租赁期内不得退租。租赁公司负责设备的运输和安装调试，并负责租赁期内设备的维护。租赁期满设备所有权不转让。甲公司适用的所得税税率为25%，税前借款（有担保）利率为8%。
选项 (1)、判断租赁费是否可以税前扣除。(2)、计算租赁方案现金流量总现值。(3)、计算购买方案现金流量总现值。(4)、计算租赁净现值，并判断甲公司应当选择自行购置方案还是租赁方案。
答案
解析(1)由于租期占整个寿命期的比例为：6/8＝75%，所以该租赁属于税法上的融资租赁，租赁费不能直接税前扣除。（0.5分）(2)租赁资产计税基础＝170×6＝1020（万元）每年折旧＝1020×（1－5%）/8＝121.13（万元）（1分）年折旧抵税＝121.13×25%＝30.28（万元）第六年末租赁资产账面价值＝1020－121.13×6＝293.22（万元）租赁期末资产变现流量＝293.22×25%＝73.31（万元）第1年至第5年年末现金流量＝－170＋30.28＝－139.72（万元）第6年末现金流量＝－139.72＋73.31＝－66.41（万元）（1分）现金流量总现值＝－139.72×（P/A，6%，5）＋（－66.41）×（P/F，6%，6）＝－139.72×4.2124＋（－66.41）×0.7050＝－635.38（万元）（1分）(3)设备购置成本＝760＋10＋30＝800（万元）（0.5分）年折旧额＝800×（1－5%）/8＝95（万元）每年折旧抵税＝95×25%＝23.75（万元）（0.5分）每年税后维修费用＝30×（1－25%）＝22.5（万元）（0.5分）期末资产变现流入＝280（万元）期末资产账面价值＝800－6×95＝230（万元）期末资产变现收益＝280－230＝50（万元）期末资产变现利得交税＝50×25%＝12.5（万元）期末资产变现相关流量＝280－12.5＝267.5（万元）（1分）第1年至第5年年末现金流量＝23.75－22.5＝1.25（万元）第6年末现金流量＝23.75－22.5＋267.5＝268.75（万元）（0.5分）现金流量总现值＝1.25×4.2124＋268.75×0.7050－800＝－605.27（万元）（0.5分）(4)租赁净现值＝－635.38－（－605.30）＝－30.08（万元）由于租赁净现值小于0，故应采用购买方案。（1分）
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