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东方公司2005年至2009年各年产品销售收入分别为2 000万元、2 400万

Freeti2019-12-17  69
问题 东方公司2005年至2009年各年产品销售收入分别为2 000万元、2 400万元、2 600万元、2 800万元和3 000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：    资金需要量预测表已知该公司2009年资金完全来源于自有资金（其中，普通股1 000万股，共1 000万元）和流动负债。 预计2010年销售收入将在2009年基础上增长40%。预计2010年销售净利率为10%，公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。 2010年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期、票面利率为10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决，公司所得税税率为25%。 要求： （1）计算2010年净利润及应向投资者分配的利润和新增留存收益； （2）采用高低点法计算每元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金； （3）按y＝a＋bx的方程建立资金预测模型； （4）预测该公司2010年资金需要总量及需新增资金量； （5）计算债券发行总额和债券资本成本（不考虑筹资费用，筹资成本按照一般模式计算）； （6）计算填列该公司2010预计资产负债表中用字母表示的项目。 预计资产负债表 2010年12月31日   单位：万元
选项
答案
解析（1）答案：净利润＝3 000×（1＋40%）×10%＝420（万元）应向投资者分配的利润＝1 000×0.2＝200（万元）新增留存收益＝420－200＝220（万元）（1分） （2）答案：每元销售收入的变动资金＝（160－110）/（3 000－2 000）＝0.05（元）（0.5分）不变资金＝160－0.05×3 000＝10（万元）（0.5分） （3）答案：a＝10＋60＋100－（60＋20）＋510＝600（万元）（0.5分）b＝0.05＋0.14＋0.22－（0.10＋0.01）＝0.30（元）（0.5分）Y＝600＋0.3x（1分） （4）答案：资金需要量＝600＋0.3×3 000×（1＋40%）＝1 860（万元）（1分）需新增资金＝3 000×40%×0.3＝360（万元）（1分） （5）答案：债券发行总额＝360－220＝140（万元）债券资本成本＝10%×（1－25%）＝7.5%（1分） （6）答案：A＝10＋0.05×3 000×（1＋40%）＝220（万元）（1.5分）B＝220＋648＋1 024＋510＝2 402（万元）（1.5分）C＝500＋220＝720（万元）（1.5分）D＝360－（420－200）＝140（万元）（1.5分）预计资产负债表 2010年12月31日 单位：万元[img]/upload/tiku/61/10685621_1.png[/img]
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