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假设某债券投资组合的价值10亿元,久期12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动
假设某债券投资组合的价值10亿元,久期12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动
恬恬
2019-12-17
21
问题
假设某债券投资组合的价值10亿元,久期12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动,为降低投资组合波动,希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110万元,久期6.4。投资经理应( )。
选项
A. 卖出国债期货1364万份B. 卖出国债期货1364份C. 买入国债期货1364份D. 买入国债期货1364万份
答案
B
解析
根据组合久期的计算公式:组合的久期=(初始国债组合的修正久期*初始国债组合的市场价值+期货有效久期*期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值可以得到:3.2=(100000*12.8+110*6.4*Q)/100000,题中国债期货报价110万元,解得国债期货数量Q=-1364份,即卖出国债期货1364份。
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